Dell avança com spin-off VMware

Por Leon Spencer

Quase um ano depois de ter confirmado que está a ponderar a sua participação de 81% na VMware, a Dell sinalizou a sua decisão de avançar com a operação, e espera que o spin-off esteja concluído no quarto trimestre deste ano.

Em julho do ano passado, a Dell informou que, embora a exploração de um spin-off VMware estivesse numa fase inicial na altura, acreditava que tal decisão poderia beneficiar tanto os acionistas da empresa como da VMware.

Agora, após uma revisão exaustiva das possíveis opções estratégicas, ambas as partes determinaram que tal transação simplificaria as estruturas de capital e criaria um valor comercial adicional a longo prazo para cada uma delas.

A Dell informou que a proposta de transação para desmembrar a sua participação de 80,6% no fornecedor de virtualização resultaria em duas empresas distintas “posicionadas para o crescimento no tempo dos dados”.

Após a conclusão da cisão, Michael Dell permanecerá como presidente e CEO da Dell Technologies, bem como presidente do conselho de administração da VMware. Zane Rowe, entretanto, permanecerá como CEO interino da Vmware, e o conselho de administração da VMware permanecerá inalterado, adiantou a empresa.

Rowe, CFO da VMware, assumiu o cargo de CEO provisoriamente após o ex-CEO Pat Gelsinger se ter demitido para liderar a Intel como seu novo CEO.

Espera-se que o spin-off dê à VMware maior liberdade para executar a sua visão e estratégia declaradas de criar um “software ubíquo e plataforma SaaS na varias clouds e hardware”.

Ao mesmo tempo, o movimento deverá proporcionar à Dell uma estrutura de capital mais forte, com a qual se capitalize ainda mais no pico pós-COVID-19 com a venda de PC e infraestruturas, juntamente com novos modelos operacionais em cloud que impulsionem iniciativas de crescimento como um serviço de computação de ponta e transformação digital a longo prazo para os clientes.

Este acordo permitirá à Dell Technologies e à VMware celebrar um acordo comercial destinado a preservar as abordagens únicas e diferenciadas de cada empresa para o desenvolvimento conjunto de soluções críticas e alinhamento nas atividades de vendas e marketing.

Além disso, a VMware continuará a utilizar os serviços financeiros da Dell para ajudar os clientes a financiar a digitalização dos seus negócios.

A Dell Technologies confirmou que, com um acordo comercial “forte”, a empresa terá a capacidade de continuar a trabalhar em estreita colaboração com a VMware para impulsionar a inovação e preservar sinergias de entrada no mercado, ao mesmo tempo que gera novas oportunidades de crescimento através de um ecossistema aberto.

Após o spin-off, a Dell Technologies planeia continuar a apostar no reforço da sua posição de liderança no crescimento dos mercados de clientes e infraestruturas tecnológicas e em expandir-se para novas áreas de crescimento híbrido de cloud, edge, 5G, telecomunicações e gestão de dados.

Espera-se ainda que a cisão proporcione à VMware uma maior flexibilidade e agilidade estratégica, operacional e financeira para impulsionar a sua estratégia de crescimento.

Após o encerramento da transação, a VMware distribuirá um dividendo especial de 11,5 mil milhões de dólares a 12 mil milhões de dólares a todos os acionistas da VMware, incluindo a Dell Technologies.

Com base na participação atual da Dell Technologies na VMware, que é de 80,6%, a Dell Technologies receberá aproximadamente 9,3 mil milhões de dólares e pretende utilizar os recursos líquidos para pagar a dívida.

Além disso, após a conclusão da transação, os acionistas da Dell Technologies receberão aproximadamente 0,44 Ações VMware por cada ação da Dell Technologies que detêm, com base nas ações pendentes no momento da escrita.

A VMware mudará de uma estrutura de partilha multiclasse para uma única classe, enquanto o quadro de partilha da Dell Technologies permanecerá o mesmo.

Embora a transação esteja prevista para ser concluída durante o quarto trimestre do ano civil de 2021, ainda está sujeita a determinadas condições.